ENCUENTS
Revista de Ciencias Humanas,
Teoría Social y Pensamiento Crítico
Universidad Nacional Experimental Rafael María Baralt
Maracaibo, Venezuela
N°Mayo - Agosto
Abstract
This article aims to review the methodology for evaluating economic and financial
management to predict business failure in cases involving the informal economy.
The notion of “thick description” is suggested, which suggests the need to trian
-
gulate different epistemological sources to confirm results in various dimensions,
in order to overcome the limitations inherent to informality. With this in mind, a me
-
thodological trilemma is created, based on examples from macroeconomics and
criminology. Vertex 1 is a descriptive sampling method, with statistical reliability
testing, on the microeconomic dimension of the study. Vertex 2 is the expert and
user voice, gathering evidence on the relationship between financial informality and
financial sustainability as perceived by academia. Vertex 3 is situational, proposing
the use of in-depth observation tools such as focus groups to discuss the rela
-
tionships that can lead to business failure or success. The trilemma is presented to
twenty experts to obtain suggestions and recommendations. The model was ac
-
cepted by the group: a) its benefits in understanding the preventive and/or correc-
tive culture and strengthening its economic and financial management were highli-
ghted, and b) the technical and budgetary complexity of its application was noted.
Keywords: Economic management methodology, business failure, infor-
mal sector, dense description, situational context.
RESUMEN
El presente artículo tiene como objetivo revisar la metodología de evaluación
de la gestión económico-financiera para predicción del fracaso empresarial
en casos con presencia de economia informal. Se sugiere utilizar la noción de
“descripción densa”, la cual sugiere la necesidad de triangular fuentes episte-
mológicas diferentes para confirmar los resultados en dimensiones diversas,
con el fin de superar las limitaciones inherentes a la informalidad. Con esto en
mente, se crea un trilema metodológico, con base en ejemplos de la macro-
economía y la criminología. El vértice 1 corresponde a un método descriptivo
con muestreo, con comprobación de fiabilidad estadística, sobre la dimensión
microeconómica de estudio. El vértice 2 corresponde a la voz experta y usua-
rios, recogiendo la prueba sobre la relación entre informalidad financiera y
sostenibilidad financiera percibida desde la academia. El vértice 3 es situacio-
nal, proponiendo el uso de herramientas de observación a profundidad como
los focus groups acerca de las relaciones que pueden convllevar al fracaso
empresarial o al éxito. Se presenta el trilema ante una veintena de expertos
para obtener sugerencias y recomendaciones. El modelo es aceptado por el
grupo: a) resaltan sus beneficios en la comprensión de la cultura preventiva
y/o correctiva y el fortalecimiento de su gestión económico-financiera, y b) se
advierte acerca de la complejidad técnica y presupuestaria de su aplicación.
Palabras claves: Metodología de gestión económica, fracaso empresa-
rial, sector informal, descripción densa, situacionalidad.
RECIBIDO: 24/05/2025
ACEPTADO: 12/09/2025
METODOLOGÍA PARA PREDiCCiÓN DEL FRACASO EM-
PRESARiAL EN SECTORES iNFORMALES: UNA PROPUES-
TA A PARTiR DE LA NOCiÓN DE DESCRiPCiÓN DENSA
Methodology for predicting business failure in informal sec-
tors: A proposal based on the notion of thick description
Susetty Lorena Gómez García
Universidad Técnica de Manabí,
Ecuador.
susetty.gomez@utm.edu.ec
Este trabajo está depositado en Zenodo:
https://doi.org/10.5281/zenodo.20854720
Yenniz Aracely Sánchez Briones
Universidad Técnica de Manabí,
Ecuador.
yenniz.sanchez@utm.edu.ec
Nila Plaza Macías
Universidad Técnica de Manabí,
Ecuador.
nila.plaza@utm.edu.ec
Lucía Dolores Loor Bravo
Universidad Técnica de Manabí,
Ecuador.
lucía.loor@utm.edu.ec
Susetty Gómez, Yenniz Sánchez, Nila Plaza y Lucía Loor
Metodología para predicción del fracaso empresarial en...
ENCUENTS
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ARTICULO
INTRODUCCIÓN
La noción de “descripción
densa”
En las ciencias sociales se utili-
zan normalmente procedimientos de
triangulación múltiple, que permiten
construir multidimensionalmente la
experiencia de los actores sociales
sobre las dinámicas, en sus espacios,
o campos de relacionamiento. Para
recoger de manera más fidedigna
esta información, es posible requerir
de varias metodologías diferentes,
preferiblemente de raíz epistemoló-
gica distinta, con el mismo objetivo o
campo de conocimiento, lo que, en-
tre otras virtudes, permite desmontar
discursos u opiniones prefabricadas
o interesadas oportunísticamente y,
con ello, estimular una memoria y una
data más lúcida y detallada de las ex-
periencias sobre las cuales proyectar
planes y predicciones.
En la antropología, a esta aproxi-
mación metodológica suele llamárse-
le clásicamente “Descripción Densa”
y parte de la idea de que la realidad,
aunque sea inter-subjetiva, se expre-
sa a través de la comunicación, se
hace objetiva través de ésta y, por
tanto, es susceptible de ser observa-
da o detectada en diferentes fuentes,
escenarios y tiempos. Por lo cual, el
investigador o intérprete puede y re-
quiere observar a profundidad, des-
de múltiples fuentes y ángulos, para
encontrar las coincidencias transver-
sales que darán al objeto cultural su
existencia concreta, más allá de las
percepciones espontáneas persona-
puede servir de precedente a la idea
de “patrón” en los modelos predicti-
vos
(Castro Aniyar, 2022
LA TRIANGULACIÓN MEDIAN-
TE UN TRILEMA, CASOS DE
ESTUDIO EN MICROECONO-
MÍAS DE PAÍSES PERIFÉRICOS
La noción matemática de trilema
en las ciencias sociales ha tenido va-
rios usos, y son reconocibles en este
artículo, al menos, en las Ciencias Po-
líticas y en la Ciencias Económicas.
ejemplo, observa que la globalización
tiene efectos que se presentan en el
mundo de las decisiones, como trile-
mas, sobre todo, para los países pe-
riféricos. Sobre este tema, es funda-
mental entender que en sociedades
con menos posibilidades o alternati-
vas de desarrollo como las que surgen
de la condición periférica el efecto
de la globalización es mayor sobre los
estilos de delegación y, fundamental-
mente, sobre el papel de la sociedad
civil. Esto crea más condiciones para
el uso de trilemas, por cuanto su ló-
gica implica que la solución siempre
parte de resolver tres partes simultá-
neamente, entrelazadas en el mundo
de las decisiones civiles.
Para comprender este fenómeno, Ma-
jone hace uso de dos trilemas: El “El
Trilema de la Economía Abierta” y “El
Trilema Político de la Economía Mun-
Éstos son los siguientes:
1.El Trilema de la Economía Abierta
consiste en que si un gobierno tiene
cambio fijo y controla la movilidad del
capital, pierde su independencia mo-
netaria. Si opta por tener autonomía
monetaria y controlar la movilidad del
capital, sus tasas flotarán. Y si tiene
tasas fijas de cambio y una política
monetaria independiente, aumentará
la movilidad de su capital.
2.El Trilema Político de la Econo-
mía Mundial consiste en que si se
pretende una economía nacional in-
tegrada a la economía internacional,
de la mano con las demandas y ne-
cesidades de las masas políticas, es
comprensible que se pierda la auto-
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ARTICULO
Revista de Ciencias Humanas,Teoría Social y Pensamiento Crítico
N° 27 Mayo – Agosto (2026). PP: 207-219
nomía del Estado Nación. Si, en cam-
bio, se quiere una economía nacional
integrada a la economía internacional
y mantener la autonomía del Estado
Nación, se perdería el peso de las
masas políticas en el juego político. Y
si, finalmente, se pretende autonomía
del Estado Nación con protagonismo
de las masas políticas, sería compren-
sible que se pierda la posibilidad de
una economía integrada al mercado
internacional.
A nivel metodológico y en Ecuador,
propuesto un trilema metodológico,
como del tipo que se desea plantear
en este trabajo. El trilema VDS, como
lo llaman, consiste en que no es posi-
ble comprender el fenómeno criminal
si no se obtiene. Su comprensión de
tres fuentes: La victimización, cu-
yas encuestas definirían la voz de la
víctima en un plano estadístico (que
identifican más las condiciones para
identificar el carácter penal de la vic-
timización), la Denuncia que definirían
la realidad del delito desde la fuente
estadística judicializada en la recep-
torías administrativas (que identifican
más las condiciones para identificar al
victimario) y la Situación (que identi-
fican más las condiciones para iden-
tificar el ambiente u oportunidades
delictivas latentes, por las que se po-
dría prevenir el delito), de modo que
ningún fenómeno delictivo podría ser
descrito suficientemente sin resolver
los tres ángulos.
Desde el punto de vista económi-
co, el fracaso empresarial en el con-
texto de los subsistemas periférico
y el sector informal, impacta nota-
blemente en la tasa de desempleo y
crecimiento de cualquier economía,
reduciendo las alternativas de desa-
rrollo, pero también la disponibilidad a
data estadística, o informes exhausti-
vos sobre el problema empresarial. En
el ámbito social afecta por ejemplo en
los indicadores de pobreza y bienes-
tar, a la vez que genera cargas finan-
cieras y emocionales en los gestores
de las organizaciones (Lee, et al.,
y los descriptores de este fenómeno
sueles ser difíciles obtener, precisa-
mente, por las condiciones inherentes
al sector informal y la pobreza.
Es así, que en el campo de las fi-
nanzas modernas se utilizan los indi-
cadores financieros como herramien-
ta de medición y evaluación, mismos
que se convierten en elementos
sustanciales a la hora de decidir las
medidas preventivas y/o correctivas
a tener en consideración. Pero, para
acceder a esta información y su re-
lación con la conducta humana que
estuvo detrás de las decisiones (la
cultura empresarial)
es importante
crear metodologías diferentes para
generarsoluciones anticipadas. De
este ángulo se justifica la utilización
de la “descripción densa” de aspec-
tos de fuente epistemológica diversa
que abunden en la comprensión mul-
tideimensional de objetos cuyo com-
portamiento cuantiativo y cualitativo
no es muy claro. Angulos basados en
triangulación y, en trilemas metodoló-
gicos, proveerían las pautas cruciales
para los intereses de acreedores, in-
versores, accionistas, administrado-
res, empleados, y su relación con la
cultura empresarial, y los tejidos so-
ciales, entre otros. Al mismo tiempo
se convertirían en evidencias útiles
para mejorar la calidad de las deci-
siones y ampliar las oportunidades de
supervivencia de empresas que atra-
viesen en un momento determinado
por problemas financieros.
El tema de la evaluación de la ges-
tión económico-financiera, que per-
mita a priori detectar cualquiera de
las etapas del fracaso empresarial,
debería ser un objeto de estudio fun-
damental en las ciencias económicas
bajo condición de perifereidad, esto
es, no solo en las empresas donde
se movilizan sumas considerables de
recursos adminitrativos y de riquezas,
sino también en aquellas pequeñas y
medianas entidades, muchas veces
informales, o tangencialmente infor-
males, donde reposa buena parte del
Susetty Gómez, Yenniz Sánchez, Nila Plaza y Lucía Loor
Metodología para predicción del fracaso empresarial en...
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210
ARTICULO
músculo económico civil de los países
periféricos.
“Por otra parte, diversos académicos
apuntan que los modelos de predic-
ción del riesgo de insolvencia, con in-
dependencia de la metodología en la
que se sustenten, pueden ser mejora-
dos si se desarrollan modelos secto-
riales. En consecuencia, se establece
la necesidad de estudios sectoriales
que aborden esta problemática, te-
niendo en consideración las particu-
laridades del sector que se analice”
PRIMER VÉRTICE: EL ESTUDIO
DE LA MICROECONÓMICO
DE LA RENTABILIDAD SEGÚN
DATA RELEVABLE
Es fundamental evaluar la gestión
económico -financiera en la empresa
sujeta influencias del sector informal
en los subsistemas periférico, me-
diante un procedimiento metodológi-
co predictor del fracaso empresarial.
Para ello es requisito una concepción
para predecir el fracaso financiero
que integre indicadores financieros, y
que, con ello, se contribuya a elevar la
cultura preventiva y/o correctiva y el
fortalecimiento de su gestión econó-
mico-financiera.
Este vértice implica un enfoque
de investigación cuantitativo, basa-
do en la recolección, análisis e inter-
pretación de datos para el proceso
-
rimental debido a que se observaron
los fenómenos en su estado natural
para luego ser analizados. Se hizo
uso del método descriptivo, permi-
tiendo la identificación y análisis de
información extraída de fuente prima-
grupo de 25 expertos seleccionados
(gerentes de las cooperativas del ni-
vel 1, dirigentes con experiencia en
el cooperativismo, funcionarios de la
Superintendencia de Economía Popu-
determinadas cooperativas).
El tipo de muestreo fue no proba-
bilístico, para la comprobación de fia-
bilidad estadística de los instrumen-
tos de encuesta, se utilizó el índice
Alpha de Cronbach y correlaciones
el procedimiento metodológico pro-
puesto, se recurrió a la técnica W de
Kendall para medir el nivel de acuer-
estadísticas fueron calculadas me-
diante la utilización del programa de
análisis estadístico SPSS versión 25.
Este fue el baremo de valores a
considerar estadísticamente, a partir
de una encuesta previamente aplica-
da a una cooperativa de transportes,
para su ilustración:
Tabla 1. Estadísticos descriptivos
del instrumento aplicado
Estadísticos
Etapas del
fracaso
empresarial
Causas
que de-
terioran
la salud
finan-
ciera
Utilidad
de los
indica-
dores
finan-
cieros
Utilidad
de las
varia-
bles
cualita-
tivas
Pro-
blemas
finan-
cieros:
liquidez,
activos
impro-
ducti-
vos y
deudas
a CP
Falta de
liquidez
tempo-
ral
Situa-
ción
patri-
monial
deficien-
te sinó-
nimo de
fracaso
empre-
sarial
futuro
Impor-
tancia de
realizar
este tipo
de investi-
ga- ciones
N Váli-
do
25 25 25 25 25 25 25 25
Per-
di-
dos
0 0 0 0 0 0 0 0
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Media 4,08 4,80 4,68 4,12 4,04 4,08 4,00 4,44
Mediana 4,00 5,00 5,00 4,00 4,00 4,00 4,00 5,00
Moda 4 5 5 4 4 4 4 5
Desv.
Desvia-
ción
,909 ,408 ,852 ,726 ,978 ,572 ,913 ,821
Varianza ,827 ,167 ,727 ,527 ,957 ,327 ,833 ,673
Mínimo 1 4 2 2 2 3 1 2
Máximo 5 5 5 5 5 5 5 5
Nota. Resultados de la encuesta aplicada a
partir de datos calculados en SPSS v.25
En la figura siguiente, se presenta
el esquema general del procedimien-
to metodológico que se propone, el
mismo contiene sus dimensiones,
componentes y diferentes relaciones:
Figura 1.
Esquema general del
procedimiento metodológico
propuesto
Nota. La figura muestra el esquema general
del procedimiento metodológico con sus res-
pectivas dimensiones.
Premisas de medición
Las premisas consideradas por las
autoras como base para un razona-
miento problematizante, fueron:
• compromiso de la alta dirección
cooperativista,
• preparación de los encargados
de la gestión económico-finan-
ciera para implementar los pro-
cesos de evaluación continua,
• disposición de asamblea general
de socios y la alta gerencia,
• cumplimiento de la normativa
establecida para el permiso de
operación regular de las coope-
rativas y por último,
• consistencia de la información fi-
nanciera periódica a los organis-
mos de control.
Operatividad del vértice
Se consideran en el procedimien-
to cuatro etapas tal como se muestra
Figura 2.
Etapas del procedi-
miento metodológico propuesto
Nota. La figura muestra las etapas del pro-
cedimiento metodológico propuesto.
Para una mejor comprensión del
procedimiento se diseñó la Figura 3,
que contiene la estructura operacio-
-
sidera oportuno comentar sobre los
siguientes aspectos:
• Las salidas de cada una de sus
etapas se convierten en insumos
a utilizar para ejecutar los pasos
de la siguiente etapa y están re-
Susetty Gómez, Yenniz Sánchez, Nila Plaza y Lucía Loor
Metodología para predicción del fracaso empresarial en...
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ARTICULO
presentadas con líneas disconti-
nuas.
• El procedimiento contiene inte-
rrelaciones entre diversos pasos
que indican la necesidad de re-
troalimentarse entre ellos, los
cuales son explicados a conti-
• Etapa 4, Paso 2 “Diseño de es-
trategias oportunas”, se retroali-
menta del paso 3 “Análisis hori-
zontal y vertical de los estados
financieros recopilados anterior-
-
tado por .
• Etapa 3, Paso 3 “Selección de
indicadores financieros predicto-
res del fracaso”, se retroalimenta
del paso 4 “Cálculo de indicado-
res financieros tradicionales co-
rroborados por expertos” de la
R2.
• Etapa 3, Paso 4 “Selección defi-
nitiva de indicadores financieros
a través de técnicas estadísti-
cas”, se retroalimenta del paso 1
“Identificación del concepto de
fracaso empresarial a emplear”
-
tado por R3.
Figura 3.
Dimensión operacional
del procedimiento
Nota. La figura muestra la estructura opera-
cional del procedimiento metodológico.
Segundo Vértice: La experticia ri-
gurosa sobre el fenómeno de la infor-
malidad en el caso empresarial
Se analiza el sustento teórico y la
estructura operacional del procedi-
miento metodológico para la predic-
ción del fracaso en las empresas con
todas sus etapas, pasos y resultados,
esto se hace con la intención de ob-
tener una validación de fuente acade-
mica y teórica. Para ello, se considera
pertinente medir el la opinión de los
directivos, especialistas del tema, y
usuarios en general, directamente in-
volucrados en el quehacer empresa-
rial y entendidos en el tema. Para el
efecto se decidió agregar la técnica
de consulta a expertos. Aplicado el
instrumento de recolección, los resul-
tados permitieron la aplicación de las
pruebas estadísticas de confiabilidad
y grado de concordancia entre los ex-
pertos.
En este contexto, se indica el pa-
trón temático del procedimiento me-
todológico propuesto:
Caracterización del sec-
tor objeto de estudio.
Objetivo: Seleccionar de las
muestras funcionales al objetivo de
la rentabilidad, en función de los indi-
cadores cualitativos dentro del sector
estudiado.
Descripción pormenoriza-
da del sector objeto de estudio.
Objetivo: Detallar las caracte-
rísticas principales atendiendo tipo,
grupo, clase, subclase de la(s) coo-
perativa(s), y nivel (monto de activos,
número de socios).
Técnicas y/o herramientas re-
comendadas: Revisión documental,
para lo cual será necesario conside-
rar los informes y/o boletines emitidos
por la SEPS como organismo de su-
pervisión y control de las organizacio-
nes de la EPS.
Resultado: Selección de las em-
presas a sectorizar.
Análisis interno y externo
de las empresas objeto de estudio.
Objetivo: Determinar las debilida-
des, amenazas, fortalezas y oportuni-
dades de las empresas
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ARTICULO
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N° 27 Mayo – Agosto (2026). PP: 207-219
Técnicas y/o herramientas reco-
mendadas: Matriz DAFO (elementos
externos e internos
1
)
Resultado: Memoria escrita de la
empresa.
Diseño de la matriz finan-
ciera de la empresa
Objetivo: Crear una matriz finan-
ciera con la finalidad de tener una
base de datos consolidada y actuali-
zada para la toma de decisiones.
Recopilación manual o au-
tomática de los estados financieros
de los últimos 3 ó 5 años.
Objetivo: Recabar información
económico-financiera verídica de la
empresa objeto de estudio.
Técnicas y/o herramientas re-
comendadas: Revisión documental,
para lo cual será necesario considerar
la base de datos proporcionada por el
SRI o extraer la información directa-
mente de la cooperativa a estudiar.
Organización y consolida-
ción de la información económico- fi-
nanciera.
Objetivo: Consolidar la informa-
ción económico-financiera de la em-
presa objeto de estudio a efectos de
tener una base de datos organizada.
Técnicas y/o herramientas reco-
mendadas: Utilización del paquete
Office Microsoft Excel y/o Microsoft
Access.
Análisis horizontal y verti-
cal de los estados financieros recopi-
lados anteriormente.
Objetivo: Evaluar la información
contable, económica y financiera a
través del análisis horizontal y vertical
de los estados financieros.
Técnicas y/o herramientas re-
comendadas: Análisis horizontal y
vertical, utilización del paquete Office
Microsoft Excel y/o Microsoft Access.
1 Se debe hacer énfasis en el análisis interno
considerando lo planteado en la literatura por
Cálculo de indicadores fi-
nancieros tradicionales corroborados
por expertos.
Objetivo: Calcular los indicadores
financieros tradicionales, ratificados
por los expertos para evaluar la si-
tuación económico-financiera de la(s)
cooperativa(s).
Técnicas y/o herramientas reco-
mendadas: Grupos de razones finan-
cieras y la utilización del paquete Office
Microsoft Excel y/o Microsoft Access.
Resultado: Informe financiero.
Al llegar a esta etapa del proce-
dimiento hay dos posibles salidas. La
primera sería si la evaluación econó-
mico-financiera realizada denota que
la salud financiera de la(s) empresa es
adecuada y, por tanto, no arroja nin-
gún indicio de fracaso empresarial, en
ninguna de sus etapas (económica, fi-
nanciera y/o legal), no sería necesario
continuar con las siguientes etapas de
dicho procedimiento. La segunda se-
ría la situación inversa, donde se evi-
denciará el deterioro de las finanzas
de la empresa, por lo que habría que
continuar a las posteriores etapas del
procedimiento. Es importante realizar
esta observación teniendo en cuen-
ta que el objetivo de la investigación
es la propuesta de un procedimiento
metodológico para la predicción de
fracaso financiero, cuya aplicabilidad
estaría direccionada a las cooperati-
vas de servicios de transporte de ta-
que se pretende con este estudio es
contribuir con las organizaciones que,
en algún momento de su ciclo de vida
empresarial, presenten problemas y
riesgos en su salud financiera.
Predicción del fracaso
empresarial
Objetivo: Determinar mediante el
sustento científico metodológico en
qué etapa o fase del fracaso empre-
sarial se encuentran la empresa.
Para la ejecución de esta etapa
se tiene como insumo el Informe Fi-
Susetty Gómez, Yenniz Sánchez, Nila Plaza y Lucía Loor
Metodología para predicción del fracaso empresarial en...
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ARTICULO
nanciero de la empresa con base en
el resultado obtenido del conjunto de
pasos aplicados en la etapa anterior.
Identificación del concep-
to de fracaso empresarial a emplear
Objetivo: Identificar el concepto
de fracaso empresarial aplicable a la
empresa a estudiar
Técnicas y/o herramientas reco-
mendadas: Análisis documental y/o
bibliográfico de la definición concep-
tual asumida, de acuerdo a las etapas
de fracaso empresarial que atraviesa
una organización y de la legislación
vigente en el momento de aplicación
del procedimiento.
Fundamentación: Es fundamental
la delimitación del concepto de fra-
caso empresarial para la selección de
las empresas sobre las que se reali-
zará el estudio. Dicho aspecto cobra
vital importancia puesto que es un
tema considerado clave en el diseño
de los modelos que plantean la dico-
tomía de la variable dependiente, en
el momento que se distinguen dos
grupos de empresas: sanas y fraca-
sadas. En este sentido, se establece
que existen dos formas de clasificar
las empresas fracasadas:
• Desde un punto de vista jurídi-
co: sería cuando la ley específica
cuando declarar a la cooperativa
totalmente liquidada o en quie-
bra, y
• Desde un punto de vista finan-
ciero, que sería cuando se em-
plea un indicador financiero
como medidor y predictor del
fracaso empresarial
2
.
Resultado: Definición del concep-
to de fracaso empresarial asumido
3
.
Confección de la base de
datos de acuerdo a su especificidad.
2 En esta investigación se asume dentro de las
etapas del fracaso empresarial el “fracaso finan-
ciero”.
3 Independientemente de la definición utilizada,
los pasos del procedimiento no se alterarían. So-
lamente se clasificaría la muestra atendiendo a
criterios diferentes.
Objetivo: Confeccionar la base
de datos en función de los requisitos
exigidos por la investigación y de la
definición de fracaso empresarial uti-
lizada.
Técnicas y/o herramientas reco-
mendadas: Filtrado y delimitación.
Fundamentación: Es necesario
identificar las cooperativas sanas
y las fracasadas para poder traba-
jar. Desde el punto de vista jurídico,
habría que incorporar a la muestra,
cooperativas liquidadas del mismo
sector y grupo y desde el punto de
vista financiero habría que identificar
aquel indicador financiero que mejor
predice una situación de fracaso em-
presarial.
Resultado: Muestra separada por
grupos.
Para llegar a este producto el cri-
terio a tener en cuenta será el de-
terminar un grupo de cooperativas
sanas y otro de cooperativas con
problemas. Para la identificación de
este último aspecto, se considerará
a las cooperativas cuya totalidad de
sus obligaciones es superior a la tota-
lidad del activo de la misma, esto es,
cuando se presentaren pérdidas en el
ejercicio económico en algunos de los
años de estudio, lo que ocasiona una
rentabilidad económica negativa.
Selección de indicadores
financieros predictores del fracaso.
Objetivo: Seleccionar los indica-
dores financieros que se emplearán
como predictores del fracaso.
Técnicas y/o herramientas re-
comendadas: Revisión bibliográfica,
encuestas, método de expertos, téc-
nicas de estadística descriptiva, uti-
lización del paquete Office Microsoft
Excel y/o Microsoft Access.
Fundamentación: Un aspecto de
vital importancia en la elaboración de
procedimientos de predicción de fra-
caso es la determinación o selección
de los indicadores financieros que lo
integrarán. Dicha selección se reali-
ENCUENTS
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ARTICULO
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N° 27 Mayo – Agosto (2026). PP: 207-219
za habitualmente mediante la ayuda
de técnicas estadísticas y economé-
tricas, a partir de un conjunto de in-
dicadores. Los mismos pueden ser
seleccionados en base a tres criterios
fundamentales:
• Los tradicionales: en este con-
texto en principio se deberá con-
siderar una amplia lista de ratios
contenidos en diferentes cate-
gorías procedentes de estudios
empíricos y al mismo tiempo que
hayan sido ratificados, a través
de la encuesta aplicada, por un
conjunto de expertos.
4
• Los que con mayor frecuencia se
han empleado en estudios ante-
riores: pero, sobre todo, los que
se asemejen más a la tipología
de las cooperativas que formen
parte de la muestra y que al mis-
mo tiempo sean fáciles de calcu-
lar, en función de la información
contable disponible.
• Considerar los calculados por la
SEPS cuyos registros aparecen
en el Reporte Estadístico anual
del Sector no Financiero.
Resultado: Conjunto amplio de in-
dicadores financieros predictores del
fracaso
5
.
Con esta información recopilada
y con el fin de determinar cuáles in-
dicadores serían de mayor utilidad en
la investigación, se procede al empleo
de técnicas estadísticas
6
descriptiva.
4 A partir de resultados recopilados en la en-
cuesta estructurada a escala de Likert, aplicada
a los expertos considerando los coeficientes de
conocimiento (Kc), argumentación (Ka) y com-
y desestimando el nivel demostrado se comple-
menta la primera preselección de indicadores
financieros, para su posterior cálculo.
5 Constituye parte de este procedimiento ver
Tabla 1 artículo científico “Indicadores financie-
ros predictores de fracaso en cooperativas de
servicios de transporte del Cantón Portoviejo
-
dicadores pueden variar en dependencia de la
muestra seleccionada.
6 Para tales efectos se debe considerar princi-
palmente la Moda que es la “categoría o pun-
tuación que se presenta con mayor
frecuencia
Selección definitiva de in-
dicadores financieros a través de
téc-
nicas estadísticas.
Objetivo: Implementar las pruebas
estadísticas idóneas para simplificar
los indicadores financieros definitivos
del procedimiento de fracaso.
Técnicas y/o herramientas re-
comendadas: Programa estadístico
SPSS v.25
Fundamentación: Es preciso se-
ñalar en este paso que la investiga-
ción realizada apuesta por el análisis
discriminante múltiple, ya que utiliza
técnicas estadísticas multivariantes
para la predicción del fracaso finan-
-
nificatividad estadística para cada ra-
tio por separado, la correlación entre
ellos y además el indicador predictor
base. Es así, que para llevar a cabo el
tratamiento y análisis que se requie-
re en este paso del procedimiento,
se deberá recurrir al programa esta-
dístico SPSS v.25, con la finalidad de
exportar los resultados de los indica-
dores financieros calculados con an-
terioridad en la muestra seleccionada.
Se aplica la prueba estadística corre-
lación de Spearman, para la selección
definitiva de los indicadores a utilizar
en el procedimiento de predicción de
fracaso, decantándose al final, por las
que muestren el mayor grado de aso-
ciación estadística con la variable de-
se ha recurrido a una metodología
cuali-cuantitativa en la investigación.
Resultado: Conjunto definitivo de
indicadores financieros predictores
del fracaso
.
Determinación del modelo
predictivo
Objetivo
predicción a través de la Regresión Li-
-
-
nancieros predictores de fracaso en cooperati-
vas de servicios de transporte del Cantón Por-
toviejo (Ecuador)”.
Susetty Gómez, Yenniz Sánchez, Nila Plaza y Lucía Loor
Metodología para predicción del fracaso empresarial en...
ENCUENTS
216
ARTICULO
decir una posible situación de fracaso
de forma anticipada.
Técnicas y/o herramientas re-
comendadas
lineal múltiple, Comprobación de
supuestos (prueba Durbin Watson,
prueba ANOVA, comprobación de
aleatoriedad e independencia de resi-
duos, comprobación de la normalidad
de los residuos).
Fundamentación
es necesario retomar lo resultante de
la correlación entre variables (Método
Spearman) y la técnica de triángulo
de Fuller (peso relativo de cada indi-
cador) donde se determinó los indica-
dores de mayor incidencia, es decir,
aquellos que fueron los mayormente
puntuados en el siguiente orden:
Tabla 2.
. Indicadores predictores
del fracaso financiero
N° Grupo Abreviatura Indicadores Var.
1 Rentabilidad RE UN/AT X9
2 Rentabilidad RF UN/Pat. X7
3 Rentabilidad RSV UN/V X6
4 Rentabilidad UNPT UN/Pas. Total X8
5 Liquidez ACAT AC/AT X2
6 Endeudamiento CALD PC/PT X5
7 Actividad ROTAT V/AT X3
8 Liquidez LG AC/PC X1
Nota. La tabla muestra los indicadores de
mayor incidencia, después de la aplicación de
técnicas estadísticas.
En este punto se retoma el in-
dicador base que es la rentabilidad
a determinar el modelo predictivo
de fracaso financiero, considerando
que las variables que principalmen-
te influyen en la predicción de futura
RE son: Rentabilidad financiera (UN/
Pat.), Rentabilidad sobre pasivos (UN/
Pas. Total) y Rentabilidad sobre ven-
presenta lo resultante en la siguiente
ecuación:
Los coeficientes de cada una de
las variables indican la importancia o
peso que tienen en la predicción de
este indicador. Por la magnitud de los
coeficientes, también se puede apre-
ciar que la variable que más influen-
cia tiene en la rentabilidad económica
es la Rentabilidad financiera, seguida
muy por debajo de la Rentabilidad so-
bre venta y en una menor proporción
por la Rentabilidad sobre pasivos.
Desde el punto de vista matemáti-
co el modelo indica lo siguiente:
• Por cada unidad de rentabilidad
financiera (UN/Pat.), aumenta en
0.538 la rentabilidad económica.
• Por cada unidad de rentabilidad
sobre pasivos (UN/Pas. Total)
adicional, aumenta en 0.0000208
la rentabilidad económica.
• Por cada unidad de aumento en
la rentabilidad sobre ventas (UN/
Ventas) adicional, aumenta 0.018
la rentabilidad económica.
Una vez, separada la muestra en
dos grupos: empresas próximas al fra-
medio de los valores de la variable
han presentado valores aceptables,
siendo el mismo de 0.023, mientras
ENCUENTS
217
ARTICULO
Revista de Ciencias Humanas,Teoría Social y Pensamiento Crítico
N° 27 Mayo – Agosto (2026). PP: 207-219
que la media para el grupo de más
cercanas a un proceso de fracaso
financiero es -0.083. Ambos valores
serán utilizados para calcular un pun-
to de corte que, siendo el punto cen-
tral entre las dos medias grupales, se
Se agregará a la función discrimi-
forma tal que el punto de corte sea
exactamente 0. De esta manera se
podrá afirmar que, siempre que la
función adopte un valor negativo en
una empresa, ésta estará próxima a
enfrentar una situación de fracaso fi-
nanciero, mientras que, si este valor
se hace positivo, la empresa tendrá
una buena salud financiera. La fun-
ción discriminante quedaría represen-
tada como sigue:
Resultado
Diseño de acciones para
gestionar situaciones económico-fi-
nancieras adversas.
Objetivo: Diseñar acciones que
permita gestionar de manera eficien-
te las situaciones económico-finan-
cieras adversas que presente en un
momento determinado la empresa.
Para la ejecución de esta etapa
se tiene como insumo el indicador
integral de fracaso financiero de la(s)
cooperativa(s), resultado que se re-
fleja en la tabla 2 “Indicadores pre-
dictores del fracaso financiero” de la
etapa anterior.
Determinación de indica-
dores que sustente la reflotación.
Objetivo: Determinar indicadores
con efecto movilizador que sustente
la reflotación.
Técnicas y/o herramientas reco-
mendadas: Indicador integral de pre-
dicción del fracaso financiero.
TERCER VÉRTICE: FOCUS
GROUPS: LA VISIÓN SINCRÓ-
NICA DE LA EXPERIENCIA
EMPRESARIAL
Finalmente, es importante no
presentar resultados segmentados,
porque una empresa fuertemente
determinada por factores informales,
suele haber realizado sus prácticas
económicas a ciegas, espontánea o
impulsivamente, esto es, sin un plan
normativo riguroso. Esto significa que
la experiencia fue mucho más sincró-
nica (sobre la práctica cotidiana del
proceso de rentabilidad) que diacró-
nica (sobre la implementación de un
plan de manejo de recursos con ren-
dimientos estimados en el tiempo).
Esto conlleva a mejorar el diagnóstico
y el diseño de estrategias, mediantes
una metodología similar. Este artículo
sugiere que es un error creer que re-
solver los problemas de afectación de
la informalidad pasa por “formalizar”
la data dispersa. Es importante en-
tender el propósito de la acción em-
presarial desde la dinámica misma en
que adquirió realidad, para compren-
der su cultura empresarial y observar
objetivamente ventajas y limitaciones.
Reporte diagnóstico y di-
seño de estrategias oportunas, para
su debate.
Objetivo: Establecer aspectos
diagnósticos y, a partir de ellos, di-
señar estrategias oportunas que per-
mitan solucionar el mayor número de
problemas económicos –financieros
posibles.
Técnicas y/o herramientas reco-
mendadas: Talleres de discusión gru-
pal (tormenta de ideas y/o focus group).
Elaboración de un plan de
acción.
Objetivo: Elaborar un plan de ac-
ción en correspondencia a los proble-
mas detectados, cuya finalidad radica
en una mejor gestión económico-fi-
nanciera de los administradores de la
empresa.
Susetty Gómez, Yenniz Sánchez, Nila Plaza y Lucía Loor
Metodología para predicción del fracaso empresarial en...
ENCUENTS
218
ARTICULO
Técnicas y/o herramientas re-
comendadas: Talleres de discusión
grupal (tormenta de ideas y/o focus
group).
Resultado-
do con base al debate de ideas.
INTEGRACIÓN DE LOS
VÉRTICES
Una vez implementado el plan de
acción diseñado para la empresa, se
debe realizar de manera continua una
evaluación de su situación financiera
con el fin de indicar periódicamente
sobre su salud financiera. De igual
manera, sería necesario, cada seis
meses o un año, de haberse aplica-
do el procedimiento, reevaluar los
indicios de predicción de fracaso. En
tal instancia se deberá aplicar nue-
vamente los pasos necesarios. La fi-
nalidad será comparar los resultados
obtenidos con los anteriores para de-
terminar si los nuevos valores ubican
a la empresa en una posición mejor,
igual o peor a la que tenía, y poder re-
afirmar si la estrategia adoptada fue
efectiva o no y diseñar un nuevo plan
de acción para aquellos problemas
que aún persisten o los que hayan
surgidos nuevos.
CONCLUSIONES
La evaluación de la gestión eco-
nómico-financiera mediante el pro-
cedimiento metodológico propues-
to, para la predicción del fracaso en
las empresas con alta afectacion del
sector informal, cumple con los cri-
terios metodológicos mínimos para
su aplicación. Lamentablemente, su
dimensión sigue siendo teórico-ope-
racional, por lo que se requierirán de
investigación de mayor nivel empírico
para evaluar:
• Su efectividad en la prevención
de comportamientos conducen-
tes al fracaso empresarial, medi-
do por los desbalances de ren-
tabilidad.
• Su efectividad en la comprensión
de los cambios paradigmáticos
que se requieren para atender
la dinamicidad del mercado mo-
derno, la cultura empresarial dis-
puesta, y adapatarse a partir de
ellas, con base en sus limitacio-
nes y potencialidades.
• El uso pertinente de la Regresión
-
ta predecir una posible situación
de fracaso de forma anticipada,
reuniendo las variables que prin-
cipalmente influyen en la predic-
ción de futura RE, siendo estas
la Rentabilidad financiera (UN/
Pat.), Rentabilidad sobre pasivos
sobre ventas (UN/Ventas).
La validación de la propuesta
mediante el análisis del método de
expertos, resultó significativa, pues
aquellos coincidieron en que encon-
trar potenciales variables predictivas
mediante la evaluación económico-fi-
nanciera, permitirá a las empresas,
entidades de control, instituciones
bancarias e inversionistas, tener un
índice de medición de riesgo y de
esta manera actuar de forma preven-
tiva o correctiva, en aras de mante-
ner al sector con una salud financiera
estable. Sin embargo, tambien coinci-
dieron en la complejidad procedimen-
tal de la propuesta, sobre todo, para
contextos empresariales en contex-
tos de afectación del sector informal.
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lito. Mawil. ULEAM. https://mawil.us/
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-
ENCUENTS
219
ARTICULO
Revista de Ciencias Humanas,Teoría Social y Pensamiento Crítico
N° 27 Mayo – Agosto (2026). PP: 207-219
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